– 核心逻辑：止损是交易系统的核心纪律，本质是”控制风险”而非”预测正确”。

– 数据支撑：统计显示，70%的亏损源于未及时止损（华尔街投行内部报告）。

– 操作要点：

– 设定固定比例止损（如3%-5%）

– 根据波动率动态调整（如用ATR指标）

– 避免”平均成本法”摊平亏损

多空强弱有界限，线上转势就止损

– 技术图形解构：

– 关键均线：通常指20日均线（中期趋势）或5日均线（短期趋势）

– 量价配合：需观察跌破均线时是否伴随放量

短线强弱转折点，就在平常五日线

市场心理机制：

– 五日线代表近五个交易日的平均成本

– 短线资金（游资）的进出周期通常在3-5个交易日

验证方法：

– 当五日线向上拐头且股价站稳其上时，MACD出现金叉

– 相反，若五日线向下且放量跌破，RSI指标超卖

价在线上短多强，或能快步进主升

– 均线多头排列（5日>10日>20日）

– 缩量回调不破均线（量能萎缩至均量线50%以下）

一旦高位破此线，无量反抽最需防

顶部形态识别：

– M头/双顶结构

– 岛形反转形态

风险量化指标：

– 跌破时成交量放大3倍以上

– 反弹高点逐次降低（形成下降通道）

反抽无力过不去，落袋为安无犹豫

行为经济学依据：

– 损失厌恶心理导致”抄底”冲动

– 反抽往往对应套牢盘抛压

决策树模型：

-若反弹≤5日均线 → 止损

-若放量突破前高 → 持有

-否则 → 减半离场