“非洲之王”回归，传音不止于非洲

21世纪经济报道记者 林典驰 张赛男 实习生杨唯琬 深圳报道2月22日，传音控股（688036.SH）公布业绩快报，全年营收623.92亿元，同比增长33.9%；归母净利润达到55.02亿元，同比增长121.55%。综合公告来看，传音控股2023年整体业绩增长受益于产品结构升级及成本优化，公司整体出货量有所增长、毛利率有所提升。其中，新兴市场开拓取得成效。2023年，全球手机市场延续低迷，手机市场也在动荡中悄然洗牌，苹果超越三星登顶第一。凭借对新兴市场的开拓，传音控股悄然跻身前五，并取得30.8%的增长。种种迹象表明，手机市场复苏势头正在发展。IDC数据显示，2023年第四季度全球智能手机市场同比增长8.5%，出货量达到3.261亿台，增长幅度高于预期。其中，传音控股第四季度智能手机出货量达2820万部，同比增长68.6%，首次跃升全球第四。“非洲之王”的沉浮2023年，虽然全球整体手机市场延续下行，且创造了近十年来最低的全年出货量，但是新兴国家却出现逆势增长，这便包括被多数手机厂商所忽略的非洲市场。与诸多发力高端市场的手机厂商不同，自成立之初，传音控股便着眼手机普及率极低的非洲。2019年上市前后，非洲市场贡献了传音控股70%以上的收入。根据IDC统计数据，2019年传音控股在非洲市场占有率达到52.5%，其中智能机在非洲市场的占有率从2018年的34.3%提升至2019年的36.9%，“非洲手机之王”的称号由此而来。此后3年间，传音控股在非洲市场占有率一直超过40%。不过，也不难发现，传音控股在非洲市场的增长似乎也遇到了天花板。尤其在2022年，传音控股在非洲市场贡献的收入为206.33亿元，是这三年中最低的一年，2021年和2020年分别为242.38亿元和224.52亿元。非洲市场下滑也拖累了传音控股整体业绩，2022年公司营收和净利润等均为负增长，归母净利润下滑至24.84亿元。不过，传音控股仍看好非洲市场，根据GSMA的数据，截至2020年，撒哈拉以南非洲的智能机渗透率仅为48%。但预计到2025年，这一比例将增长至64%，非洲市场仍具备增长空间。传音控股在接受调研时表示，目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中，整体上，新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低，功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。颓势到2023年得以好转。Canalys数据显示，去年第三季度，传音控股在非洲的市占率已经来到了48%，出货量实现了40%的同比增长，年增长率达到9%，市占率远超第二名的三星（26%）和第三名的小米（11%）。值得注意的是，排在传音控股后面的小米和OPPO正奋力追赶与传音控股之间的差距，2023年非洲的手机出货量增长分别高达100%和259%，传音控股或在非洲面临更多的挑战。多元化探索尽管头顶着“非洲之王”的名号，但传音控股并没有被非洲困住，而是开辟更多的新兴市场。2023年，传音控股加大对南亚、东南亚、中东和拉美等地区的开拓力度。这是因为部分国家经济发展水平较低，手机行业发展相对滞后，人均手机保有量较小，市场空间较大。随着新兴市场的不断发展，智能手机占比将不断提高，存在较大的结构性改善需求。多元化布局、分散风险让传音控股收获成效。根据IDC数据，传音控股在2023年手机出货量达到了9490万部，首次跻身全球手机市场前五，同比增长30.8%，市场占有率也来到了8.1%。“非洲之王”摇身一变成为世界前五手机供应商。IDC数据显示，出货量前四分别为，苹果、三星、小米和OPPO。IDC全球追踪团队研究总监Nabila Popal表示，虽然在2023年下半年，传音控股和小米等Android厂商因新兴市场的快速增长而实现了强劲增长，但最大的赢家仍是苹果，苹果成功很大程度上归功于高端设备的增长，高端设备目前已占到市场的20%以上。据IDC数据，2023年第三季度，传音控股在非洲、巴基斯坦、孟加拉国、菲律宾智能机出货量排名第一。在获得大量手机用户后，传音控股正试图复制中国移动互联网时代的发展，裂变出更多的业务。例如，传音控股基于安卓开发了自己的操作系统，旗下三大手机品牌分别搭载了HiOS、itelOS和XOS，并对传音控股开发的软件，如Boomplay、Scooper进行引流。有媒体报道称，传音控股已在非洲拿到了相关互联网银行牌照，可实现扫码支付等功能，以及从事类似余额宝、花呗和借呗等业务。随着AI技术的不断发展，智能手机作为AI交互的终极入口，未来有望由智能手机升级为AI手机。传音控股在相关方面也有所布局，于2023年5月份发布了可以接入OpenAI、拥有实现ChatGPT文字交互的AI助手的智能手机。据公司披露，其全场景智能平台搭建、垂直领域多模态感知与交互技术研究等AI项目正在开发验证阶段。