创金合信基金：“碳中和混合”成立2年累亏52%，投研风控能力存疑

创金合信碳中和混合成立约2年，净值累计下跌52.19%，跑输业绩比较基准超过20个百分点，投资者面临大幅亏损。这意味着即便不算其他费用，持有人如果在基金成立时投入100万资金购买该产品并持有至今，账面亏损将高达52万元以上。面包财经梳理公开资料发现，高位建仓、持仓集中度高、部分重仓股股价重挫等均是导致该基金净值大幅下跌的重要原因。值得注意的是，除了创金合信碳中和混合，创金合信基金旗下其他偏股混合型基金今年前三季度业绩尽墨。从长期业绩表现来看，公司旗下现存偏股混合型基金中仅约1只产品累计收益为正，创金合信基金投研风控能力或存疑。创金合信碳中和混合A：成立约2年累计亏损52.19%创金合信碳中和混合成立于2021年9月，募集期间净认购金额约12.1亿元，是一只中等规模产品。该基金包括A/C类基金份额。创金合信碳中和混合的投资目标为“通过精选碳中和主题相关证券，在合理控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。”基金的业绩比较基准是：中证内地低碳经济指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合（全价）指数收益率×20%。2023年前三季度（下同），创金合信碳中和混合A净值下跌22.29%，同类排名3274/3523，表现较差。成立约2年以来，创金合信碳中和混合A累计亏损52.19%，跑输业绩比较基准超过20个百分点，同类排名2243/2285。该基金的基金经理为曹春林，2014年8月加入创金合信基金，曾任资管投资部副总监、投资经理，现任基金经理。高位建仓、投资风格较激进面包财经梳理公开资料发现，高位建仓、持仓集中度高、部分重仓股股价表现不佳等均是导致创金合信碳中和混合大幅亏损的重要原因。2019年至2021年，碳中和指数连续大涨，其中2021年上涨34.09%。在此之后，该指数迎来大幅调整，2022年大跌23.03%，2023年前三季度下跌9.6%。创金合信碳中和混合正是建仓在了行业高位。2021年四季度是该基金成立以来的首个完整报告期，基金期间重仓买入了容百科技、杉杉股份、嘉元科技、时代电气、天齐锂业、比亚迪等企业。2022年一季度，这些重仓股多数录得双位数下跌，约半数股票跌幅超过20%，使得创金合信碳中和混合A单季度净值大跌15.28%。此外，创金合信碳中和混合的持股集中度持续较高。以最新披露的2023年中报为例，该基金前十大重仓股占基金资产净值的比例超过60%，明显高于同类产品的平均水平45.01%。伴随重仓股股价深度回调，该基金净值面临大幅下跌压力。今年前三季度，该基金多个报告期连续重仓的赣锋锂业、西藏矿业等股票股价均下跌超过三成。基金经理在中报中表示：上半年本产品主要配置在新能源汽车和光伏行业。虽然新能源汽车行业长期发展空间还很大，也是全球产业政策鼓励的新兴产业，但短期景气度边际下行，当期板块表现低于预期；光伏虽然现阶段景气较高但市场担忧未来会下降。创金合信基金其他偏股混合产品：前三季度业绩尽墨面包财经梳理公开数据发现，创金合信基金旗下偏股混合型基金主要有9只（初始基金口径，下同），合计规模超过50亿元。2023年前三季度，9只基金均录得负收益，其中7只亏损超过10%。创金合信碳中和混合A、创金合信产业智选混合A这两只产品业绩表现垫底，净值分别下跌22.29%、15.53%。从长期业绩表现来看，9只基金中有8只产品成立以来累计收益率为负，其中创金合信碳中和混合A、创金合信产业智选混合A、创金合信竞争优势混合A累计亏损超过30%。创金合信量化核心混合A表现相对较好，自2017年3月成立以来累计取得收益率58.05%。（文章序列号：1711250215568281600）免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。