高盛对冲基金主管称“是时候降低投资组合风险了”

“这是一个牛市，但回落的可能性正在上升。”该行对冲基金覆盖全球主管帕斯夸里洛（Pasquariello）在给客户的一份报告中写道。

【友财网讯】-高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的托尼·帕斯夸里洛(Tony Pasquariello)表示，在今年最大的科技股推动标准普尔500指数创下一系列历史新高的强劲反弹之后，现在是“踩刹车的好时机”。



“这是一个牛市，但回落的可能性正在上升。”该行对冲基金覆盖全球主管帕斯夸里洛（Pasquariello）在给客户的一份报告中写道。

“因此，在我们进入政治游戏的下一阶段时，我会寻找降低整体投资组合风险的地方。”



在人工智能推动下，标准普尔500指数最新收于5537点，创下今年以来的33个历史新高。

与此同时，华尔街交易员加大了对美国股市的看涨押注，原因是企业盈利强劲，通胀出现降温迹象，强化了人们对美联储今年将能够开始降息的押注。



在帕斯夸里洛看来，金融环境的缓和和美国大型科技股仍为市场提供了基本面支撑。

“只要经济在增长，企业盈利在增长，大规模抛售就非常罕见。”他写道。



尽管这种势头强劲，但他认为，看涨的说法面临一些越来越大的风险。这些因素包括财政赤字扩大，家庭和机构投资者对股票的敞口增加，以及一些最大个股推动的上涨幅度狭窄。

“历史告诉我们，随着涨势收窄，抛售的风险会增加。”他警告说。



帕斯夸里洛表示，投资者可以利用低成本的下行保护和看跌期权对冲投资组合，以及所谓的回溯看跌期权，后者允许持有人在期权有效期内以标的资产最有利的价格行使衍生品。与此同时，他建议保持最高质量的股票敞口。